保险集团面临资产荒 加速布局海外和养老金市场

简介：随着泰康人寿展开集团化改组，将公司改名成立为泰康保险集团股份有限公司，我国保险集团已约12家。与普通单一的保险公司比起，保险集团公司具有强劲的竞争优势。从国外保险经营发展历程看，集团有限公司模式是一种适应环境国际金融、保险市场发展趋势的高级分业模式，不利于提升险要企按国际规范运作水平和国际竞争力。

同时，保险集团公司中，母公司一般是投控公司，旗下子公司以保险业务和资产管理为核心，并涵括还包括商业银行、券商、基金、信托等金融服务业。多元化经营和全方位发展，可以有效地集中投资风险，光滑收益曲线，构建资源共享。在长年低利率环境下，掌控重金的保险集团公司投资优势突显：一是肥水不流外人田，大量资金可以投向与集团公司主业涉及的保险产业链，还可以利用集团及涉及子公司力量，取得更好的匮乏项目资源，有效地构建集团上下一盘棋;二是有更加多底气展开海外投资，无论是并购与主业涉及的产寿险公司，还是出售实物资产;三是有更加多精力找寻新的投资领域，进占年金和基本养老管理行业。

截至今年上半年，我国保险业总资产早已超过14.3万亿元;到“十三五”期末，全国保险业总资产将多达20万亿元。其中，保险集团充分发挥着主力军起到。数据表明，经合组织国家中保险和养老金资产占到金融总资产的比例平均值超过20%，而我国保险业仅有占到金融总资产的6%左右。

因此，保险集团未来发展前景辽阔。肥水不流外人田当前，市场收益率持续走低，另类投资渐渐沦为“资产耕”与利率上行周期中保险资金配备的重点资产类别。充分利用集团拿项目优势，增大另类投资力度，是保险集团中的资产管理公司独特的投资风景线。

“大身体健康”是中国人寿的发展战略之一，通过投资和战略合作等方式参予身体健康养老产业，把身体健康医疗产业投资、身体健康养老服务和保险融合一起。为此，中国人寿分别投资了复星医药、康健国际、国药出租、华大基因等公司。这么好的项目，当然是荐集团之力。

作为保险与医养融合的先行者，泰康已构成横向专业化的“活力养老、高端医疗、卓越财经、终极关怀”四位一体商业模式，覆盖面积客户仅有生命周期，享有行业领先的医疗、养老、殡仪业务实体布局，集团化后产业链完整性和业务之间协同性不会更高。泰康保险集团负责管理投资的副总裁段国圣回应，将不会更加多投资集团产业链上的项目。到“十三五”期末，全国保险业总资产将多达20万亿元，按照现行投资政策，有将近6万亿可以投资股权、不动产、基础设施债权投资计划，需要在反对国家经济建设中充分发挥更大的起到。

因此，优先服务集团主业，利用集团力量获得更好好项目，沦为集团公司投资的众多特征。加快布局海外市场集中投资风险，特别是在是在全球展开资产配备，获得更加多险资的尊重。但由于缺少实力和正处于慎重考虑到，保险境外投资占到比仅为2%左右，近高于监管15%下限。

因此，未来有相当大提高空间。中国保险资产管理业协会继续执行副会长兼任秘书长曹德云坦言，保险资金海外投资是必然趋势，谁回头得早于，谁就不会就越主动。目前，还包括中国人寿、中国平安、阳光保险、安邦保险等都已在海外有所进帐。例如，安邦保险集团官网透露了多笔境外交易，先后并购纽约华尔道夫酒店、比利时Fidea保险公司及Lloyd银行、韩国东洋人寿、荷兰VIVAT保险公司、美国信保人寿，已将金融版图拓展至亚洲、美洲、欧洲等地。

欧美市场的金融和不动产早已沦为险要资主要投资标的物。不过，这一情况正在发生变化。下一步，中国人寿将之后耕耘港澳市场，优化结构、掌控风险，减缓战略布局，充分发挥新加坡公司的桥头堡起到，希望拓展马来西亚、印度尼西亚等新的市场。

掘金年金基本养老金市场险要资除了反对供给侧改革发展外，也大力找寻、希望扩展新的投资领地——企业年金、职业年金和基本养老基金，作好涉及的管理人受托人。目前，我国养老金体系日益完善，资产规模大大发展壮大。

第一支柱基本养老保险基金委托投资拉开帷幕，为养老金市场带给体量可观的追加资金，2015年底养老基金总计结余大约3.8万亿元，预计跟上阶段将有4000亿-6000亿元委托机构投资。第二支柱企业年金自2004年市场化运作以来获得了较慢发展，2015年底资产规模超过9526亿元;机关事业单位职业年金制度也于2015年创建，近期在京中央机关职业年金将首度启动，全国职业年金每年预计追加缴付1000亿元左右。第三支柱商业年金发展很快，2014年保险公司商业年金保险费收益2822亿元，保额超过1.44万亿元，2001-2014年保险费收益年均快速增长17%。

对京沪保险资产管理公司的近期调查表明，除了企业年金外，各家险要资资管皆在大力集训基本养老保险基金管理牌照“新秀”工作，“八仙过海各显神通”地制订许多针对性措施，力争将以往的管理经验和优势较好地重制到未来的基本养老基金管理上。目前，市场上共计21家企业年金投资管理机构，其中，还包括11家基金、2家券商、7家保险系、1家银行系由。根据人社部透露的口径，截至2016年一季度，企业年金市场规模9534亿元，21家管理人的规模名列中前三名都是险要资。

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